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Un punto de vista sobre la Ley de Regulación de Tarjetas de Crédito

mucho_dinero2.jpgLa situación para el negocio de la  intermediación financiera se ha vuelto difícil, ya que un grupo de legisladores están gestionando una ley de moratoria de los pagos de las tarjetas de crédito y de las ejecuciones judiciales de parte de las compañías administradoras de tarjetas en contra de sus deudores morosos.  Asimismo, gestionan una reducción de la tasa de interés.

Aparte de esto, autoridades judiciales y diputados han expresado que no es legal que los tarjeta habientes renuncien a su domicilio, es decir que sólo pueden ser demandados en el lugar donde recibieron el financiamiento.

Todos los puntos anteriores pueden ser aprobados por la asamblea nacional y tendrá repercusiones en el negocio de préstamos.

Asimismo, el Movimiento de los No Pago continúa movilizándose e instando a todo mundo a no pagar sus deudas.  Su efecto ha sido generar más mora y pérdidas en las instituciones financieras y decrecimiento de la cartera no sólo en el norte del país, sino en todas las localidades.   

Los organismos externos tradicionalmente proveedores de recursos han retirado su apoyo financiero considerando que el riesgo país ha aumentado así como el riesgo de los entes financieros, por tanto es de prever que la oferta de crédito baje tanto en el campo como en las ciudades.

Así las cosas no será sorpresa que algunas financieras se vean en serias dificultades al no poder recuperar sus créditos, ver reducidas sus carteras y experimentar pérdidas.

Los grandes perdedores son todos. Los entes financieros por lo señalado arriba, los deudores porque pierden la oportunidad de qué alguien los financie, aun cuando sean excelentes clientes, no habrá fondos para ellos; el Gobierno que dejará de percibir impuestos sobre ingresos y sobre el IVA de las pequeñas y medianas empresas que desaparezcan.  Los desempleados de las pequeñas y medianas empresas que cierran por falta de financiamiento.

Esperamos que los diputados legislen en beneficio de todos y que la ley que aprueben no desincentive el negocio financiero tan vital para que las economías crezcan, se cree empleo y la gente eleve su nivel de vida.
 

 

URGENTE: NICARAGUA SE QUEDA SIN PUERTOS

Nicaragua principal perdedor tras cierre de fronteras a Honduras, según Cosep

El líder empresarial nicaragüense José Adán Aguerrí aseguró que los mayores "castigados" con el cierre de fronteras con Honduras anunciado por los presidentes del CA-4 son los consumidores y empresarios de este país, pues a diferencia de Nicaragua, Guatemala y El Salvador "tienen sus propios puertos".

Según informaron fuentes empresariales, el Consejo Superior de la Empresa Privada (Cosep), liderado por Aguerrí, rechazó la medida de cerrar por 48 horas las fronteras con Honduras, anunciada ayer por los países que integran el CA-4 (Nicaragua, Guatemala y El Salvador).

Esa medida la adoptaron tres de los cuatro países miembros del acuerdo migratorio conocido como CA-4 en respuesta a la destitución del mandatario hondureño Manuel Zelaya, por considerar Honduras un país vulnerable, ya que no cuenta con infraestructura marítima.

El presidente del Cosep recordó que Honduras es el tercer destino de exportación de Nicaragua, después de Estados Unidos y El Salvador.

Asimismo, Aguerrí aseguró que, si bien es cierto el cierre de frontera norte estará vigente por dos días, las empresas nicaragüenses tienen compromisos de pedidos de productos y deben de cumplir con los compradores.

"Por qué vamos a castigar al consumidor nicaragüense confundiendo el tema político con los económicos. Nicaragua es un país sumamente vulnerable", enfatizó el empresario.

El Cosep teme que el cierre de las relaciones comerciales fronterizas con Honduras profundicen más la crisis que atraviesa el sector exportador nicaragüense a consecuencia de la contracción del mercado internacional producto de la crisis económica global.

Estas declaraciones se suman al pronunciamiento de rechazo emitido por la Federación de Cámaras Agropecuarias y Agroindustriales (Fecagro) a la medida aprobada por los presidentes de Nicaragua (Daniel Ortega), El Salvador (Mauricio Funes) y Guatemala (Álvaro Colom), por considerar la medida perjudicial para la economía de la región centroamericana.

EN NICARAGUA NOS VENDEN MÁS CARA LA GASOLINA

Más caro en Nicaragua

¿Quien está haciendo el gran negocio?

Nicaragua es el país en Centroamérica donde los combustibles tienen mayor precio

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Nicaragua es supuestamente el país que recibe el tratamiento de mayor preferencialidad de parte del proveedor de petróleo, Venezuela, por las grandes alianzas que han trabado Daniel Ortega y Hugo Chávez, sin embargo es el que se mantiene a la cabeza con los precios más  caros en combustibles.
Los nicaragüenses pagamos 3.52 dólares por galón de gasolina superior, 3.45 dólares el galón de regular y 2.75 el galón de diesel.

Costa Rica y Guatemala tienen los precios más bajos de la región, mientras El Salvador ocupa el tercer lugar en costos más altos. Honduras ocupa el segundo lugar en precios más elevados.

En sectores empresariales y políticos se ha especulado que alguien en la cadena comercial de los derivados del petróleo, se queda con un diferencial leonino.

Más alzas

Según estos datos regionales, los hondureños pagaron 3.18 dólares por galón de gasolina superior, 2.98 dólares por el galón de regular y 2.47 por el galón de diésel, y estos precios apuntan cada vez más hacia la alza.

El precio del barril de petróleo cerró sobre la barra de los 70 dólares por primera vez desde comienzos de noviembre, y se espera que llegue a 80 dólares para fin de año.

LA REDUCCIÓN DE LAS EXONERACIONES NO RESOLVERÁ LA CRISIS FISCAL


1-obama_y_presidentes_c_a_full.jpgSituación de la economía

La economía nicaragüense enfrenta serios problemas ya que según versiones oficiales, ésta crecerá en no más del 0.5% en el presente año, siendo lo más probable que su crecimiento sea cero o incluso decrezca.  Con el descenso de los precios del petróleo y la baja de la actividad económica, se espera que la inflación anual sea menor del 7%.

Como consecuencia los niveles de pobreza aumentarán con relación a 2008 y ya no se diga con relación a 2006, antes que tomara posesión el nuevo presidente. Hay más desempleo, menos presupuesto para salud y para educación y menos inversiones en infraestructura.  Quiere decir que el gobierno ejecutará menos obras públicas como construcción de caminos, carreteras, construcción y reparación de calles y centros de salud.  Por otro lado, con la entrada de las lluvias menos obras de ingeniería se podrán ejecutar.

En la misma dirección, las exportaciones se han reducido en más del 20% en este primer cuatrimestre del año y en un porcentaje mayor las importaciones. El desempleo aumenta y seguirá aumentando por el cierre de empresas y el retiro de maquiladoras de las zonas francas, asimismo, tiene su impacto el corte del programa Cuenta Reto del Milenio de Los Estados Unidos de América.

El problema fiscal


En resumen el presupuesto general de la República está desfinanciado en más del 10%, más de C$3 Mil Millones, en vista que las recaudaciones del fisco se han caído y no se ha desembolsado la ayuda de la Unión Europea para financiar dicho presupuesto. 

La propuesta oficialista para enfrentar la crisis fiscal

En la desesperación por el riesgo de  salirse del programa con el Fondo Monetario Internacional (FMI), por no cumplir con sus líneas de dicho programa, el diputado sandinista  Walmaro Gutierrez, presidente de la comisión económica de la Asamblea Nacional, propone como solución eliminar y reducir las exoneraciones de impuestos a empresas y organismos, dentro de ellos ONG’s.  En declaraciones a medios de televisión, expresó que a algunas empresas se les ha dado dispensas y que los niveles de eficiencia y productividad no han mejorado.

Ante esto surgen dos comentarios, en primer lugar con la eliminación de las exoneraciones no se va a resolver en el corto plazo, el problema del  presupuesto, es que faltan unos US$200 Millones para cerrar la brecha fiscal. En segundo lugar, son los diputados los que más gozan de dispensas, si hay 90 diputados que tienen derecho a introducir dos vehículos libres de impuestos durante su periodo de 5 años, y si estos tuvieran que pagar US$6,000.00 por cada vehículo que se introduce, entonces el Estado está dejando de percibir más de US$500 Mil por cada 90 vehículos importados.

No obstante, el problema urgente no se resuelve con cerrar las puertas de las exoneraciones, aunque debe de hacerse. Sino procurar que la producción se aumente, en lugar de disminuir, asimismo, estimular las exportaciones y el empleo, para aumentar los ingresos por impuestos. 

El plan que le falta al Gobierno

El Gobierno debe tener un plan para evitar las pérdidas de empleo y ayudar a que no se cierren las empresas micros y pequeñas que son las que más puestos de trabajo generan y a un menor costo, para esto se necesita un plan que contemple medidas como un plan de financiamiento y un plan agresivo de ejecución de obras públicas. El sector agropecuario es uno de los sectores que más empleo genera y el que menos financiamiento tiene por los riesgos que perciben los bancos y las financieras.  Ya ha iniciado el ciclo agrícola y el Poder Ejecutivo no ha asegurado los fondos que los productores requieren, por lo que es posible que el Producto Interno Bruto del sector decrezca. 

Lo que otro Gobierno propone hacer ante la crisis económica


Contrasta la actitud del Gobierno nicaragüense, espantando con palabras ofensivas la ayuda externa y la inversión extranjera, con el plan anticrisis del entrante presidente de El salvador, señor Mauricio Funes.  Primero ha dicho que sus referentes son los presidentes Luis Inacio da Silva del Brasil y el señor Barack Obama, dos personas exitosas, creativas y líderes mundiales con visión y objetivos claros de dejar un mejor país para las generaciones futuras.  En segundo lugar ha propuesto crear en 18 meses, 100 Mil puestos de trabajo a través de un programa de financiamiento y un dinámico programa de inversiones públicas.

 

Analizan políticas que debe implementar Funes

El destacado economista salvadoreño, Máster Carlos Imendia resume que debe hacer Funes para construir un modelo económico sostenible

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Este lunes 1 de junio toma posesión Mauricio Funes como nuevo Presidente de El Salvador, y la prestigiosa organización DIALOGO INTERAMERICANO publica en su Portal de Internet las opiniones de nuestro colaborador, el destacado economista salvadoreño, Máster Carlos Imendia.

Diálogo Interamericano pone de relieve que la toma de posesión de Funes pone fin a dos décadas de gobierno conservador del Partido ARENA.

Funes enfrentará un déficit presupuestario record  y una economía deteriorada. Las exportaciones y las remesas han caído como producto de la crisis económica global.

 
Comentarios de Imendia

El Máster Carlos Imendia comenta en Diálogo Interamericano, el Asesor para América Latina, que la crisis social y la recesión son elementos que sobresalen en el escenario en este momento de brecha histórica. Ante una escasa liquidez y elevadas expectativas, Funes tendrá que presionar el gasto corriente, focalizar subsidios graduales para los más pobres,  mientras se establecen las bases institucionales para la universalización de los servicios sociales en el futuro. Será  crucial también generar empleos de calidad para dinamizar la economía. 

Probablemente las probabilidades incluirán el desarrollo rural, la educación, la salud, el agua y el medio ambiente, así como el mejoramiento de los tugurios urbanos, el sector manufacturero y  la unión aduanera regional. Para eso, él tratará de re direccionar el comercio exterior,  mientras busca capitales frescos, lo cual es actualmente bastantes difícil, pero posible, dada sus habilidades como negociador.

Las tensiones ocasionadas por los proyectos inconclusos  como carreteras primarias, la Autopista Norte, y bypasses, y la construcción de caminos rurales, así como la reorientación del crédito, tendrán que pasar por el Congreso, el Ejecutivo y las organizaciones sociales, sin desestabilizar el Gobierno.

Esos proyectos podrán tomar diversas formas y propósitos (agua para la industria o agua para el consumo humano), tendrán que evaluarse los costos – beneficios para escoger en el momento posible, las técnicas de labor intensiva – con apoyo de la población local – para optimizar los recursos, los beneficios sociales y las sinergias intersectoriales tales como agua – salud – labor productiva.

Los estrategas económicos nombrados esta semana, son una señal  de que se apoyará una prudencia fiscal, pero parece que pesan más los riesgos de recesión que de desequilibrio fiscal en el punto de partida. Sin embargo, en vista de la brecha fiscal existente, la meta habrá de ser conseguir logros de corto plazo, apoyo político para satisfacer las altas demandas sociales,  y pavimentar el camino que permita construir un modelo económico sostenible.

GRATUIDAD ES UNA COSA Y DERECHOS SOCIALES SON OTRA

Por: Carlos A. Imendia

Economista salvadoreño 

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La pobreza, el principal problema económico de El Salvador, no es sólo asunto de pesos y centavos 

SAN SALVADOR - Ante el cambio de gobierno, resulta pertinente plantear la necesidad de establecer y reforzar los vínculos que existen entre las políticas públicas y las estrategias de desarrollo que ha venido implementando el país, por una parte, con el derecho internacional de los derechos humanos, por la otra. 

Este es un asunto clave, pero inédito en El Salvador, y todavía limitado en el ámbito del derecho interamericano y los espacios políticos y académicos de la economía, aunque algunos organismos de cooperación en el país y la jurisprudencia en otras latitudes, ya presentan avances con el desarrollo de programas sociales y casos judiciales que se fundan en el respeto de los derechos humanos. 

  Hay nueva evidencia, doctrina y mecanismos de exigibilidad que cuestionan viejas concepciones. Visiones y concepciones afincadas en la mentalidad de la Guerra Fría y en argumentaciones sobre una supuesta vaguedad de los derechos económicos, sociales y culturales (DESC), al considerarlos  meras aspiraciones y retórica política! 

 

 

Bajo esas premisas, los derechos sociales y colectivos, como el derecho a la salud, al trabajo digno, la educación o la alimentación, para mencionar algunos, no tienen, dicen algunos, la precisión de contenido que sí tienen los derechos civiles y políticos, cuestión debatible por cierto, y por ello, concluyen, no se puede establecer una guía inequívoca de cómo implementarlos y mucho menos hacerlos justiciables. 

  Es pues relevante que el nexo desarrollo-derechos, sobre todo a la luz de los colectivos más pobres, sea un punto neurálgico en la agenda política del nuevo gobierno. 

Para que las orientaciones programáticas del Presidente Electo, anunciadas desde la campaña,  sean sostenibles, es preciso hacer converger y articular la economía y el derecho; el desarrollo y los derechos humanos; los legisladores y la ciudadanía organizada. Y la estrategia para que prevalezca la prioridad de lo social en el programa 2009-2014 es que se adopte un enfoque de derechos humanos en las políticas y estrategias de desarrollo. 

En este artículo se sostiene que una estrategia para comenzar, por primer vez en la historia patria, a conjugar eficiencia con justicia, negocio redondo como lo demuestran otros países, pasa por adoptar el enfoque de derechos. Es el eslabón perdido en la definición de estrategias de desarrollo en el país. 

  La idea a debatir es que el contenido de los tratados y convenciones en materia de derechos humanos que ha suscrito, libre y soberanamente el Estado Salvadoreño, sirvan de referente y marco conceptual para la formulación de estrategias de desarrollo y políticas públicas. 

  Una premisa para proponer este enfoque es que los DESC son justiciables, es decir, se puede demandar un remedio o reparación ante un organismo -independiente de las instituciones que para el caso cometan una omisión o violación de los DESC- cuando ocurra dicha violación o se prevea con gran probabilidad que puede ocurrir. Se buscaría tanto reparar como tomar acciones de prevención. 

  La otra es que las víctimas son ciudadanos, titulares de derechos y no simples seres necesitados del asistencialismo del Estado. La gratuidad no es derecho exigible. Podemos tener programas sociales, pero sin ese eslabón, en cualquier momento, alegando crisis o restricciones de caja, cualquier gobierno puede dejar tales iniciativas en un plano puramente nominal y cometer regresividad. 

  Por mucho que se argumente que el cumplimiento de los DESC es progresivo y que bajo ese concepto lo que el Estado puede hacer está en función de sus capacidades fiscales, asunto importante sí, éste tiene obligaciones de hacer, respetar y proteger. Tampoco, un Estado puede hacerse “del ojo pacho”. Como dice la Corte Interamericana de Derechos Humanos…” en el derecho de gentes, una norma consuetudinaria prescribe que un Estado que ha ratificado un tratado de derechos humanos debe introducir en su derecho interno las modificaciones necesarias para asegurar el fiel cumplimiento de las obligaciones asumidas”. 

  En otras palabras, como se lee en el Tratado de Viena: un Estado “no podrá invocar las disposiciones de su derecho interno como justificación del incumplimiento de un tratado”. 

  Por ello, voluntad política, serio estudio y difíciles negociaciones en la actual legislatura, dada su composición, son cruciales para cambiar tanto la lógica del presupuesto como la de la manera en que se definen las políticas públicas orientadas a promover el desarrollo. 

  

No hay que confundir este esfuerzo con el cumplimiento de mandatos morales. Se trata de que el Estado asuma sus obligaciones internacionales y constitucionales en materia de derechos humanos y como consecuencia, cree los mecanismos para la exigibilidad y la participación social, en la formulación de políticas y su auditoría. 

  Si no hay mecanismos, judiciales o de otro tipo, para garantizar lo que es el derecho de las gentes, éste pierde toda su significación, queda en pura letra muerta. 

  No es tarea fácil, pero es viable. Definitivamente, hay que especificar sin ambigüedad el contenido de los DESC y definir las obligaciones que emanan de ellos para evitar el alegato de que no pueden ser adjudicados ante una corte o por un procedimiento judicial. También habrá que desarrollar indicadores de progreso que permitan evaluar que el Estado está progresivamente cumpliendo sus obligaciones, pero sin retrocesos, y que va creando las normas y procedimientos para la exigibilidad. 

  En este sentido, una estrategia de desarrollo o una política cualesquiera se formulará respetando los contenidos de los derechos humanos en el marco de los tratados firmados, a fin de asegurar la universalidad de su aplicación y la existencia de indicadores e instancias, sociales y estatales, que promuevan la transparencia en el uso de los recursos públicos y la rendición de cuentas. 

  Los bancos multilaterales y las agencias de cooperación podrían así adecuar sus operaciones al enfoque de derechos y supeditar sus programas y tipo de préstamos en función del cumplimiento del Estado de sus obligaciones. Los órganos internacionales e interamericanos proveerían de estándares de contenido de los derechos. 

  Mucho se ha hablado del déficit fiscal últimamente. El enfoque de derechos en la estrategia de desarrollo no ignora las restricciones de Hacienda. Sería temerario pensar lo contrario. El déficit ni va a durar para siempre ni constituye el meollo del desarrollo. El mayor riesgo ahora es el de recesión y la mayor prioridad es sentar en -diálogo- las bases del futuro bajo nueva lógica. 

  De hecho, el enfoque de derechos la propicia, a partir de priorizar a la gente, sobre todo la privada del goce de una vida digna. Cada política pública contendría su asignación presupuestaria, de manera transparente, y conllevaría una clara definición de las obligaciones que asume el Estado, así como las normas para exigirle en caso de incumplimiento. 

  Es un reto de grandes proporciones en el plano político. Nada es más difícil que emprender un orden nuevo de cosas, pero nada es más grave que dejar de hacerlo. 

  El Estado tiene la obligación de evitar el hambre, la ignorancia y la enfermedad. Y tiene la obligación de comenzar de inmediato. Desarrollar claros estándares de contenido de derechos y de medición en su avance es un camino promisorio. 

 Ya es tiempo que economistas, juristas, sociólogos, politólogos, antropólogos, filósofos y la sociedad caminen en una misma senda. 

  La pobreza, el principal problema económico de El Salvador, no es sólo asunto de pesos y centavos. Es cierto. Hay también patrones culturales de exclusión tan o más graves que carecer de ingreso o satisfacer un nivel dado de consumo. 

  Este fenómeno multidimensional exige abordajes multifacéticos y urgentes. El enfoque de derechos puede contribuir a zanjar el drama histórico en beneficio de Tirios y Troyanos y abrir nuevas rutas para el crecimiento con desarrollo humano y equidad.

¿SE DEBEN BAJAR LAS TASAS DE INTERÉS DE LAS TARJETAS DE CRÉDITO?

Hasta noventa por ciento de interés pagan clientes de tarjetas de crédito

Barack Obama ha iniciado cruzada para que operadores de tarjetas de crédito no abusen de sus clientes

tarjetas.pg.jpgExiste una presión sobre las compañías de tarjetas de crédito en Nicaragua para reducir las tasas de interés y suspender las acciones judiciales en contra de los deudores morosos.  En efecto hace pocos días la bancada del MRS introdujo un proyecto de ley para bajar las tasas de interés  al 24% anual y establecer una moratoria de pago de unos 6 meses, de tal forma que se suspendan los juicios y embargos.

 

En ese contexto en Estados Unidos de América el presidente Barack Obama  firmó una ley para proteger a los tarjeta habientes de las compañías y bancos del dinero plástico, dentro de la ley se contempla que no podrán cambiarse las condiciones de los crédito sin avisar previamente a los clientes y otras condiciones que los benefician a ellos.  Esta ley está dando impulso para que la Asamblea nacional de Nicaragua adopte medidas similares.

 

En Nicaragua, las tarjetas son controladas por pocas empresas y bancos y aunque la ley actual establece que la tasa es libre y se forma por la oferta y demanda, al haber una estructura oligopólica, de pocos oferentes,  la tasa la imponen ellos y es bastante alta, en la mayoría de las tarjetas es del 60% anual más el 30% en caso de mora.  Por tanto si el cliente no puede pagar en tiempo su deuda, se le hará casi imposible cancelar el pasivo y posiblemente pasará de por vida pagando un monto mínimo, básicamente para honrar intereses.  Por otro lado, las tarjetas de crédito son instrumentos necesarios para la vida económica de las personas, es dinero plástico que ha sustituido al papel moneda (polímero moneda ahora), en cuyo caso los ciudadanos no van a dejar de usar las tarjetas de crédito. Además que se ha convertido en un símbolo de estatus.

 

No obstante, declarar una moratoria de pago en nuestro país es fatal, grave. En los años ochenta se incubó la famosa cultura del no pago y en los noventa se hicieron grandes esfuerzos por recuperar la honradez y la responsabilidad de los nicaragüenses.  Actualmente han resurgido, con el cambio de Gobierno, voces que alientan el no pago y  que buscan materializar la famosa frase de firmar me harás pagar jamás, acuñada precisamente en los ochenta.  Hasta un movimiento se ha formado para no pagar a las micro financieras, autodenominado paradójicamente Movimiento del Sí Pago.  Una moratoria podría, como en un efecto dominó extender la mora a todo el sector bancario y a las micro financieras.

 

Sin embargo es sano que las tasas de interés bajen no sólo para los clientes sino también para las propias compañías de tarjetas, con ello se puede asegurar una menor tasa de mora y una rentabilidad aceptable.  El sector, se sabe que es riesgoso y conforme a esto debe ser la tasa de interés, pero no a los niveles actuales.  La tasa se puede bajar y al mismo tiempo endurecer los requisitos para optar a una tarjeta y bajar los montos máximos de crédito.  

 

Esta es una afirmación para invitar a reflexionar a los diputados: Una tasa de interés del 3% mensual permitiría generar  beneficios para el cliente, para las empresas y los bancos. La fórmula es menos clientes, los mejores, un menor monto de crédito por persona y una menor tasa de interés.  Recuérdese que los operadores de tarjetas les cobran comisión a los establecimientos, donde se paga con ellas y a los tarjeta habientes también les cobran una comisión anual por su uso. 

Economista Carlos Imendia analiza situación de El Salvador

Nos llena de orgullo publicar en DIARIONICA el artículo Hipotecar a Funes, la propuesta de FUSADES del destacado economista salvadoreño Carlos A. Imendia, graduado de la Universidad de Boston, fue asesor del Ministerio de Cooperación Externa de Nicaragua, funcionario del departamento de Inversiones del Ministerio de Planificación de Nicaragua, en los 80. Fue director de Planificación del BCIE, en Honduras. Actualmente es consultor privado.  

Hipotecar a Funes, la propuesta de FUSADES

Por: Carlos A. Imendia

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La vulnerabilidad del modelo económico salvadoreño sólo puede augurar una ruta para ir de mal en peor

TEGUCIGALPA  - Hay otras medidas de política que las propuestas por FUSADES la semana pasada. 
  
Hace unos días, personeros de FUSADES documentaban en un informe la calamitosa situación económica de El Salvador, reconociendo que llegaban a sus conclusiones sin contar con toda la información, dada la falta de datos oficiales confiables y oportunos. 
Lo que el “tanque de pensamiento” obvió discutir en el último trimestre de 2008 es lo que con menos datos, pero con una razonable lectura de los acontecimientos, discutimos en varias ediciones de ContraPunto.

Ahora, pasadas las elecciones, nos hablan de los escenarios que ya muchos previmos y alertamos. Ahora que son fait accompli plantean, con lujo de datos sobre saldos de préstamos, unas recomendaciones que es preciso sopesar. 
  
Como se sabe, la vulnerabilidad del modelo económico salvadoreño sólo puede augurar una ruta para ir de mal en peor. Es por ello que algo tan trascendental como qué hacer para enfrentar la crisis merece análisis y discusión, no sólo entre técnicos, sino también entre políticos responsables y entre éstos y la sociedad que los ha elegido. 

En marzo planteamos, como escenario, que el nuevo gobierno debería considerar la reorientación del destino de los recursos externos porque las arcas públicas estaban en rojo y la recesión parecía más de forma de U, es decir, de declive pronunciado y prolongado, antes de que la actividad pudiera repuntar, quizá por 2011, en el escenario más optimista. 
  
Pero proponíamos reorientar el destino de los fondos ya conseguidos, siempre y cuando fuera para mantener, y sobre todo, acrecentar los programas sociales, así como para reanimar la maltrecha economía nacional. Usarlos, como sugiere FUSADES, para aminorar la brecha fiscal, pagar los cupones de los bonos y dotar de liquidez a los bancos, es otra cosa. 
  
Tres cosas llegados a este punto. Primero,  no es justificable preservar la calificación de riesgo soberano, aunque importante, a costa de lo social. Segundo, la teoría económica sostiene que para cada objetivo de política se utilice un instrumento, o una combinación, pero procurando obtener la mayor eficiencia en términos de resultados. Tercero, hay que evitar la “falacia de composición” que dice que no necesariamente es bueno para todos lo que es bueno para unos. 
  
Entonces, para atender el desbalance fiscal sería ideal que se hiciera con instrumentos de política fiscal. Pero como es razonable suponer, las posibilidades de una política contracíclica son escasas o nulas y FUSADES estaría en lo correcto si piensa que corregir el exceso de gasto del gobierno saliente con reformas no está en la agenda de corto plazo. 
  
Pero de ahí a proponer lo que sugiere, parece que es una receta para hipotecar el programa de gobierno del Presidente Electo. Hipoteca en el sentido que hacer lo que aconsejan implicaría poner en riesgo lo prometido en campaña, cuando hay otras formas, todavía, de implementar la reorientación de créditos.

Desde otro punto de vista, parece más eficiente que los bonos 2011, por ejemplo, se puedan pagar con un nuevo préstamo o negociar con los acreedores, muchos en Centroamérica, o que le den un roll over a los bonos viejos y los conviertan en bonos nuevos en mejores condiciones (las vigentes en el mercado hoy, que son mejores). 
  
Eso dejaría los recursos ya conseguidos para la agenda social y la reactivación, adquiriendo una deuda nueva -pero en términos más favorables- para honrar el pasivo. Pero el costo de oportunidad de esta otra forma de proceder con los bonos 2011 sería más bajo (nuevo servicio) que “hipotecar” la inversión social y el fomento productivo, especialmente de pequeños empresarios. 
  
Más aún, no es prudente, como sugiere FUSADES, sólo limitarse a reorientar recursos ya conseguidos, aunque si se hace, se sugiere que sea en la forma en que aquí se propone y no la de ese instituto. Mientras se discute en la Asamblea el tema y se renegocia con acreedores, habría que presentar muchas nuevas solicitudes para nuevos préstamos a las fuentes multilaterales y bilaterales. 
  
Se sugiere, en esta línea de pensamiento, adoptar una estrategia de “taquear el pipeline” del BCIE, BID, Banco Mundial, AID, Japón y UE,  a fin de impulsar un programa coherente de inversión en los próximos años. Es decir, para apalancar la política fiscal del lado del gasto público, la única opción que tenemos para afrontar el impacto de la crisis global en el sector real. 
  
Además, sería prudente considerar la colocación de bonos en países de Sur America y México y trabajar con una de las instituciones multilaterales en Washington para que organice un grupo consultivo que trate el financiamiento para el desarrollo de una pequeña economía dolarizada con restricciones fiscales, en tiempos de desapalancamiento crediticio. Un evento de esta naturaleza podría abrir nuevas ventanas de oportunidad. 
  
Con respecto a los otros préstamos ya aprobados no sería conveniente cambiarles el destino porque son para proyectos que pueden ser favorables al desarrollo del país. Además, se estarían perdiendo los años que se invirtieron en su obtención. También habría que ver qué destino se le da al préstamo contingente del FMI, por $800 millones. Se sugiere que algo de esta facilidad podría ir a la capitalización de los bancos, pero los nacionales de desarrollo, a fin de apuntalar la industria y la agricultura en estos tiempos difíciles. 
  

¿Hipotecar al nuevo gobierno u oxigenar su agenda? Esa es la pregunta. 

Las ventas caen, la mora sube en Nicaragua

Las Unidades de Cobranza llaman a medianoche, en la madrugada y en domingos


Los comerciantes reducen personal, limitan el crédito, apagan los aires, recortan horarios…


Por:
Freddy Rostrán A.

 

CAMAS LUNA CIERRA DESPUÉS DE DÉCADAS DE ÉXITO COMERCIAL


a_camas_luna_comp.jpgDespués de la estrepitosa caída de las ventas que se registra en el comercio local desde diciembre del año pasado, los hombres de negocios revisan sus cuentas de gastos, una y otra vez, con lápiz fino, buscando por donde hacer mayores reducciones.
El cierre de Camas Luna se presenta como el notición de mayor estruendo en el comercio local.  Fueron famosos y prósperos durante décadas los colchones de resortes Luna, que invitaban a trabajar duro y a descansar suave. Crecieron en medio de la prosperidad comercial de los años 60, bajo el nefasto gobierno de Los Somoza, sobrevivieron al terremoto del 72, del que resurgieron con el entusiasta grito general: “Estamos Operando!”. Se sobrepusieron a las dos guerras civiles (la de los Compas y la de los Contras), pero no pudieron con la crisis generada en este tiempo, que ciertamente no ahoga a todos por igual, pues se nota que algunos negocios van para arriba como la espuma. Alguna gente se pregunta si es que sus dueños son más duchos en modernos método de administración y mercadeo, pués, en corto tiempo se han revelado como verdaderos genios financieros, que pasaron de la nada a nadar en millones, y se cree que hasta podrían ser llamados a asesorar las finanzas públicas.

Diciembre fue una frustración


El comercio de Nicaragua tiene dos meses de ventas excelentes: mayo (el mes de La Madre) y diciembre (el mes de Navidad). Pero, según nuestras fuentes, diciembre pasado no llenó las expectativas. Por el contrario, marcó la alarma de los comerciantes, que comenzaron a revisarlo todo, si los créditos habían sido bien dados, si podían mantener las mismas comisiones de ventas, si la publicidad se estaba pautando en los medios apropiados, que enciendan los aires más tarde, que envíen a parte del personal de vacaciones, para liquidar a algunos cuando regresen.


Para colmo se multiplican los robos internos


Algunos comercios están registrando pérdidas por robos cometidos aparentemente por elementos del mismo personal, robos seguidos y cuantiosos que sacuden a las empresas, sin que los famosos controles internos hayan servido ni para evitarlos ni para detectarlos a tiempo.


Uno que otro comercio con temporadas especiales


Algunos segmentos comerciales se benefician de temporadas diferentes al del comercio general. Las librerías tienen un tiempo muy activo en el período de apertura de las clases, otros venden en estos meses de veraneo, pero el resto, el resto sigue esperando…esperando, como se esperan las primeras lluvias de mayo.


Mayo, el mes de la esperanza


Mayo es el mes de la esperanza para el comercio. Todos tienen que regalarle algo a la madre… Hora de preparar los bocetos publicitarios…. Regale una casa a mamá…Un nuevo juego de sala… Que descanse mamá en una cama nueva (ya no podrá ser de colchones de resortes Luna)…Regale esto, regale lo otro. Pero no se sabe si las realidades responderán a las expectativas, las remesas familiares han caído, los mejores informados en finanzas creen que sí deben regalar pero que no deben comprometerse en deudas de largo plazo, porque la crisis financiera internacional viene dando tumbos por el mundo, y no se sabe como nos va a pegar a nosotros, porque las dificultades que estamos sintiendo no vienen todavía de la crisis internacional sino de factores internos más difíciles de remover que la crisis internacional. Con todo y el horizonte crítico, mayo es el mes de la esperanza…

Golpe a los nicaragüenses a través de los celulares


Las dos compañías se pusieron de acuerdo para subir la tarifa, pero no dieron ninguna explicación al público


Si Claro y Movistar actúan de común acuerdo, se establecerá un monopolio de hecho


hablando_por_celular.jpgEl Ing. Danilo Machado, ampliamente conocido en el sector de los urbanizadores, llamó a Noticiero El Despertar dando la voz de alerta ante el alza de tarifas, puesta en vigencia de manera conjunta por las compañías de celulares ENITEL Y MOVISTAR.

El Ing. Machado dijo que el alza, que aparentemente no tiene ninguna justificación, es del orden del 20%, lo cual, en el consumo de la gran masa de clientes, se traduce en muchos millones de córdobas.

Los teléfonos móviles dejaron de ser un lujo, y se han convertido en una necesidad esenciales para millares de nicaragüenses que los utilizan para sus negocios y para su vida familiar.

       

Las ventas caen, la mora sube

Las Unidades de Cobranza llaman a medianoche, en la madrugada y en domingos


Los comerciantes reducen personal, limitan el crédito, apagan los aires, recortan horarios…


Por:
Freddy Rostrán A.

 

CAMAS LUNA CIERRA DESPUÉS DE DÉCADAS DE ÉXITO COMERCIAL


a_camas_luna_comp.jpgDespués de la estrepitosa caída de las ventas que se registra en el comercio local desde diciembre del año pasado, los hombres de negocios revisan sus cuentas de gastos, una y otra vez, con lápiz fino, buscando por donde hacer mayores reducciones.
El cierre de Camas Luna se presenta como el notición de mayor estruendo en el comercio local.  Fueron famosos y prósperos durante décadas los colchones de resortes Luna, que invitaban a trabajar duro y a descansar suave. Crecieron en medio de la prosperidad comercial de los años 60, bajo el nefasto gobierno de Los Somoza, sobrevivieron al terremoto del 72, del que resurgieron con el entusiasta grito general: “Estamos Operando!”. Se sobrepusieron a las dos guerras civiles (la de los Compas y la de los Contras), pero no pudieron con la crisis generada en este tiempo, que ciertamente no ahoga a todos por igual, pues se nota que algunos negocios van para arriba como la espuma. Alguna gente se pregunta si es que sus dueños son más duchos en modernos método de administración y mercadeo, pués, en corto tiempo se han revelado como verdaderos genios financieros, que pasaron de la nada a nadar en millones, y se cree que hasta podrían ser llamados a asesorar las finanzas públicas.

Diciembre fue una frustración


El comercio de Nicaragua tiene dos meses de ventas excelentes: mayo (el mes de La Madre) y diciembre (el mes de Navidad). Pero, según nuestras fuentes, diciembre pasado no llenó las expectativas. Por el contrario, marcó la alarma de los comerciantes, que comenzaron a revisarlo todo, si los créditos habían sido bien dados, si podían mantener las mismas comisiones de ventas, si la publicidad se estaba pautando en los medios apropiados, que enciendan los aires más tarde, que envíen a parte del personal de vacaciones, para liquidar a algunos cuando regresen.


Para colmo se multiplican los robos internos


Algunos comercios están registrando pérdidas por robos cometidos aparentemente por elementos del mismo personal, robos seguidos y cuantiosos que sacuden a las empresas, sin que los famosos controles internos hayan servido ni para evitarlos ni para detectarlos a tiempo.


Uno que otro comercio con temporadas especiales


Algunos segmentos comerciales se benefician de temporadas diferentes al del comercio general. Las librerías tienen un tiempo muy activo en el período de apertura de las clases, otros venden en estos meses de veraneo, pero el resto, el resto sigue esperando…esperando, como se esperan las primeras lluvias de mayo.


Mayo, el mes de la esperanza


Mayo es el mes de la esperanza para el comercio. Todos tienen que regalarle algo a la madre… Hora de preparar los bocetos publicitarios…. Regale una casa a mamá…Un nuevo juego de sala… Que descanse mamá en una cama nueva (ya no podrá ser de colchones de resortes Luna)…Regale esto, regale lo otro. Pero no se sabe si las realidades responderán a las expectativas, las remesas familiares han caído, los mejores informados en finanzas creen que sí deben regalar pero que no deben comprometerse en deudas de largo plazo, porque la crisis financiera internacional viene dando tumbos por el mundo, y no se sabe como nos va a pegar a nosotros, porque las dificultades que estamos sintiendo no vienen todavía de la crisis internacional sino de factores internos más difíciles de remover que la crisis internacional. Con todo y el horizonte crítico, mayo es el mes de la esperanza…